home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 072991 / 0729006.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.4 KB  |  42 lines
  1. <text id=91TT1651>
  2. <title>
  3. July 29, 1991: World Notes:The Philippines
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1991               
  7. July 29, 1991  The World's Sleaziest Bank            
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. WORLD, Page 41
  13. World Notes
  14. THE PHILIPPINES
  15. A Natural Solution
  16. </hdr><body>
  17. <p>     Mount Pinatubo, the volcano that covered much of Luzon with
  18. dust and ash last month, also proved a kind of mediator in the
  19. protracted bargaining over the future of U.S. bases there. The
  20. Philippine government had been demanding direct compensation of
  21. $400 million annually for a seven-year lease extension on Clark
  22. Air Base and the huge U.S. Navy facilities at Subic Bay.
  23. Washington was offering $360 million a year and wanted an
  24. eight- to 10-year lease.
  25. </p>
  26. <p>     Negotiations wound up quickly last week after Secretary of
  27. Defense Dick Cheney announced that the U.S. was no longer
  28. interested in Clark because it would cost too much to repair the
  29. damage done by the volcano. The next day Manila agreed to a
  30. 10-year extension of the American lease on Subic Bay for an
  31. annual payment of $203 million, beginning in 1993.
  32. </p>
  33. <p>     Even so, that may not be the end of it. The deal must be
  34. approved by two-thirds of the Philippine Senate. Jovito Salonga,
  35. president of the Senate, opposes any extension and predicts that
  36. ratification of the pact "will be difficult."
  37. </p>
  38.  
  39. </body></article>
  40. </text>
  41.  
  42.